4011ヘッドウォータース

のれんを除外したノンギャップの営業利益はIFRS基準の営業利益とほぼ同じになると思う のれん償却ってキャッシュアウトがないのでここみたいなPBRが業績に影響しないアセットライトなセクターではあまり意味ないから業績を見てる人からは軽視されるはずなんですよ でものれんが出たら売りたくなるはずというイナゴ心理を先取りして業績を見てない人たちが売りたくなるのかも 中計とか統合資料とか出して業績の先行きを説明して安心させてほしいですね

お帰りなさい、2100円台。

お帰りなさい、2200円台。

暴落ですね

そうですよね。 会社側のこの発信では多くの人が誤認しますよ。 だから次の決算で青ざめる人が続出すると見ています。 経常陣がこの姿勢を変えなきゃ市場で信頼されません。

何度も考えましたが、やはり 確定した のれん代（BBD 以外）は差引いてあり、未だ確定していないBBDの のれん代 は 753百万円から 今後差引かれるのが正しい、と思いました。 すみません、投稿は削除しました。

1Qの償却済みも無理がありますね？ 取得が5月なので2〜4Qから償却含めるものかと。 会社IRは"確定分ののれん償却を差し引いた"と発信しています。でも、実態は確定なんかしていないのだから差し引けないよね。 株価を上げるためには、混乱させる発信をやめて早く確定分を開示すればいいだけだと思います。 これでは信頼されないから上がらないですよ。

前段に記載の認識で合ってると思いますよ、5/15公表の決算短信を見ると今回修正された数字が書いてあるので補足資料の記載が間違っていただけですね。 それと下記投稿と会社IRを拝見する限り、1Qはのれん償却済、2〜4Qは今回の合併によるのれん額の算定が済んでいないためのれん償却前という認識で間違いないと思いますよ

では、なぜ確定分ののれん償却の金額を出さないのでしょうか。しかも普通の会社は営利と経常にこんな乖離はでませんよ。 この発信では誰もが償却前は10億近い営利があると誤認しますよね。 会社側が意図的に"夢相場"を作り上げたいとしか考えられない。 この姿勢がなくなれば信頼されるし、株価も回復するのに、とっても残念です。 株価を上げるためにも早く確定分として算出しているのれん償却額を出した方がいいですね。

今回の修正は追加で増額が発表されたのではなく、発表済みの上方修正について決算補足資料の記載ミスがあったので修正されたという理解。 のれん償却の影響が少ないのであればポジティブ。